Вставьте JSON — получите его с аккуратными отступами или сжатым в одну строку. Синтаксические ошибки видны сразу, так что инструмент работает и как валидатор JSON.
Нет. Форматирование и проверка выполняются полностью в браузере — данные не покидают ваш компьютер.
Всё, что делает JSON невалидным: пропущенные запятые и кавычки, лишние запятые, незакрытые скобки, неверные экранирования.
Да, в пределах памяти браузера — документы в несколько мегабайт форматируются без проблем.
Минификация убирает пробелы и переносы — данные занимают меньше места при передаче по сети и хранении.